Није неуобичајено да већина нас на овај или онај начин наиђе на франкирање дивиденди и остане да се чеше по глави. Сви смо бомбардовани потраживањима и противтужбама око кредита за франкирање током последњих савезних избора и запитали се коме да верујемо.
Чак и жаргон може бити збуњујући. Термини као што је импутација дивиденде, франкиране и неограничене дивиденде, импутациони кредити и тако даље, лебде около, али не преносе много значења за многе од нас и остављају нас да се запитамо шта све то заправо значи.
Стога смо саставили овај кратки водич који ће вам помоћи да боље разумете шта је франкирање дивиденди, како то функционише и шта то може значити за вас.
Знамо да већина овога може бити досадна ствар, али верујте нам, разумевање ће бити корисно. А ако сте већ умочили прсте у свет улагања у акције, ово је ваша улица.
Окончање двоструког опорезивања дивиденди предузећа
Прво, мало историје света пре франкирања дивиденди и његовог увођења.
Предузећа су опорезована на добит коју остваре и обично исплаћују дивиденде из добити након опорезивања.
Међутим, прије 1987. године, када је компанија исплаћивала дивиденду дионичарима из добити након опорезивања, дионичари су дивиденде прогласили дијелом свог опорезивог прихода и стога платили порез на дивиденде по њиховој личној граничној пореској стопи. То је било упркос чињеници да је компанија већ платила порез на добит од које су исплаћене дивиденде.
Другим речима, дивиденде су биле двоструко опорезоване.
Године 1987., да би се окончало ово „двоструко опорезивање“, тадашња лабуристичка влада предвођена Бобом Хавкеом као премијером и Паулом Кеатингом као благајником увела је оно што се називало импутација дивиденди или систем франкирања како би се осигурало да је профит компаније исплаћен инвеститорима само опорезован једном.
Кеатингов систем импутирања дивиденди функционисао је тако што је свакој дивиденди приписао порески кредит, назван Франкинг Цредит. Да би се избегло двоструко опорезивање, кредит за франкирање приписан свакој дивиденди износио је износ једнак порезу који је компанија већ платила на добит од које је дивиденда исплаћена. У наставку доказујемо како ово функционише.
Када компаније исплаћују дивиденде акционарима из новца на који већ нису платиле порез, такве се дивиденде третирају каодивиденде без франка према новим правилима франкирања. Дивиденде без франкације немају приписане кредите за франкирање, јер није плаћен порез на предузећа, а акционари плаћају порез на дивиденду без франкализације по њиховој граничној пореској стопи.
Нитти Гритти Дивиденд Франкинг
Пређимо на сложеност и погледајмо једноставан пример заснован на следећем хипотетичком сценарију: Компанија КСИЗ остварује профит од 100 УСД и плаћа порез на предузеће од 30% на добит, односно 30 УСД пореза на компаније. Компанија затим исплаћује преосталих 70 долара свог профита као дивиденду свом акционару, којег ћемо назвати Тревор.
Под франкирањем дивиденди, када акционар Тревор прими дивиденду од 70 УСД, он такође добија кредит за франкирање једнак порезу који је компанија платила на свој профит, наиме 30 УСД.
Погледајмо како се то онда одвија у Треворовој припреми пореске пријаве.
Корак 1. Кредит за франкирање од 30 УСД додаје се Треворовој дивиденди од 70 УСД франкираној и 100 УСД укупно (70 УСД + 30 УСД) пријављених као део његовог опорезивог прихода.
Корак 2. 100 долара које је пријавио Тревор опорезују се по његовој граничној пореској стопи, али се овај порез компензује кредитом за франкирање од 30 УСД.
Ако Тревор има граничну пореску стопу од 30%, он ће платити 30 УСД пореза на својих 100 УСД зарађене дивиденде, али 30 УСД кредита за франкирање умањује овај порез, па Тревор на крају неће платити порез на своју дивиденду од 70 УСД.
Ако је Треворова гранична пореска стопа 45%, његов порез на укупну дивиденду од 100 УСД износи 45 УСД, али кредит за франкирање од 30 УСД је порески кредит и Тревор би на крају само платио додатних 15 УСД Пореској управи.
Тиме што је Тревор у могућности да одбије порез који је компанија платила од пореза на његову дивиденду, избегава се двоструко опорезивање пореза од 30 долара на 100 долара добити компаније.
Како можете имати користи од франкирања дивиденди
Можда сте већ умочили прст у улагање у акције или размишљате о томе, па је разумевање предности франкирања дивиденди већ релевантно. Свакако је мудра и разумна ствар да сви направе неку уштеду у инвестицијама ако могу. И као део тога, куповина акција у солидним поузданим компанијама које исплаћују потпуно франкиране дивиденде може имати смисла у зависности од ваших околности.
У сваком случају, сви који имају пензијски рачун у индустрији или на радном месту (а то су сви који су запослени) већ имају користи од франкирања дивиденди кроз улагања у свој пензијски фонд, осим ако су, наравно, одлучили све своје супер уложити у не- улагања у акције.
Дакле, познавање начина на који франкирање дивиденди функционише и како би то могло утицати или имати користи за вас сада или у будућности, релевантно је за већину људи.
Иако франкирање дивиденди има користи за све акционаре, без обзира на њихов опорезиви приход, бенефиције се разликују у зависности од граничне пореске стопе појединца.
Доња табела приказује како франкирање дивиденди користи различитим акционарима према њиховом опорезивом приходу и илуструје то користећи ранији хипотетички пример компаније КСИЗ. Приказује порез наплаћен на 100 долара добити компаније на нивоу акционара и компанија и нето порез који је прикупила Аустралијска пореска управа (АТО).
Као што видите, за акционаре са опорезивим приходом у тренутне три највеће категорије пореза на доходак (тј. Оне са граничном пореском стопом од 32,5%, 37%и 45%) они ће и даље плаћати неки порез на своје дивиденде, али много мање од према аранжманима двоструког опорезивања пре Кеитинга.
На пример, горња табела показује да би акционар са опорезивим приходом од 80.000 УСД (тј. У оквиру тренутне 32,5% маргиналне пореске категорије, платио само 2,50 УСД пореза на својих 70 УСД дивиденди из компаније КСИЗ. Али пре франкирања дивиденди њихов порез би износили су 22,50 УСД (70 УСД 0,325 УСД) То је уштеда од 20 УСД пореза у поређењу са двоструким опорезивањем дивиденди пре 1987. године.
Акционари са опорезивим приходом у доње две опорезиве заграде (тј. Са граничним пореским стопама од нуле или 19%), заправо завршавају са пореским кредитом након што добију франкиране дивиденде. Као што показује табела, акционари са опорезивим приходом испод 18.200 УСД (који прикупља многе пензионере који немају порез) опорезивањем дивиденди од 70 УСД дивиденде резултира пореским кредитом од 30 УСД за акционара. Они у граничној пореској класи од 19% завршавају са пореским кредитом од 11 УСД.
Кеатингово франкирање могло би само да смањи порески рачун на нулу
Важна карактеристика Хавке / Кеатинг -ове шеме импутације дивиденди била је да се сви кредити за франкирање које су добили од акционара могли користити само за смањење или смањење пореских рачуна акционара. Односно, акционари су могли да користе кредите за франкирање само до тачке када свеукупни порески рачун сведу на нулу. Једном када је порески рачун сведен на нулу, преостали вишак кредита за франкирање није имао вредност и није се могао користити за повраћај пореза.
На пример, за акционаре са опорезивим приходом у најнижој пореској категорији, у горњој табели, порески кредит од 30 УСД који је резултат франкиране дивиденде могао се користити само за смањење укупног пореског рачуна акционара на нулу. Сваки вишак кредита био је „безвредан“ и није му враћен.
"Поклон" Хауарда и Костела
2000. године, либерална влада Јохна Ховарда и Петера Цостелла променила је игру и учинила кредите за франкирање потпуно рефундирајућим. Односно, акционари би сада могли да добију готовински поврат за све вишкове кредита за франкирање који су преостали након смањења пореске обавезе на нулу. Представљао је великодушан „поклон“ за многе акционаре са ниским приходима, коштао је тадашњи буџет око 550 милиона долара годишње.
У 2007., међутим, Ховард / Цостелло повраћај вишка кредита за франкирање кредита заиста се активирао за пензионере. Влада је одлучила да олакшице, из опорезованог пензијског фонда, буду ослобођене пореза за особе старије од 60 година када су бенефиције примљене било као паушални износ или као извор прихода. Ово је заиста подстакло пожар и довело до тога да је много више пензионера сада добило чекове за повраћај пореза за „вишак“ кредита за франкирање и много више пребацивања инвестиционих стратегија на франкиране дивиденде.
Сада то видите, сада не видите
Ако је акционар Тревор, у нашем хипотетичком примеру, пензионер који се финансира из сопствених извора и који држи своје акције КСИЗ компаније у самоуправљајућим пензијским фондовима (СМСФ) који су у фази пензије, 100 УСД бруто дивиденде неће бити опорезовано у фонду. Али Треворов СМСФ ће такође примити чек за повраћај готовине у износу од 30 УСД вишка кредита за франкирање који нису били потребни за поништавање пореског рачуна Тревора СМСФ.
Као резултат тога, 30 долара пореза које је компанија платила „нестаје“ из владине касе и заправо се даје Треворовом СМСФ -у са нула опорезивања. Дакле, влада не прикупља порез на 100 долара добити компаније.
Дакле, када нулти порески обвезници добију франкиране дивиденде, профит компаније који подржава те дивиденде такође завршава нула опорезивања. Односно, франкирање дивиденди заједно са повраћајем вишка кредита за франкирање, у овом случају, не само да је спречило двоструко опорезивање како је предвиђено, већ је такође довело до тога да се добит компаније, из које се исплаћују дивиденде, опорезује нулом. Због тога поврат вишка кредита за франкирање није био дозвољен када је Кеатинг први пут увео франкирање дивиденди 1987. године.
Упркос томе, Тревор и други слични порески обвезници са нултом стопом једноставно се придржавају правила и убиру предвиђену корист од плаћања пореза, а истовремено добијају чекове за повраћај готовине за кредите за франкирање које добију са дивидендама на акције.
Није ни чудо што такви нула пореских обвезника воле кредите за франкирање и што су франкиране дивиденде брзо постале миљеници пензионера.
Дакле, не чуди што су годишњи трошкови буџета за повраћај вишка кредита за франкирање десет пута нарасли на око 5,9 милијарди долара, на основу анализе Федералног трезора.
Гледај овај простор
Вреди имати на уму да се закони и политика у вези са опорезивањем, укључујући франкирање дивиденди и пензију, редовно преиспитују.
Забринутост због све већих трошкова буџета пореских олакшица везаних за пензију, укључујући готовински повраћај вишка кредита за франкирање, покренула је Малцолм Турнбулл Владу, 2021.-2022., Да ограничи износ пензије ослобођене пореза за оне старије од 60 година године могао износити 1,6 милиона долара.
Осим растућих трошкова за буџет, постоји и све већа забринутост у вези са правичношћу, с обзиром на то да већина поврата вишка кредита за франкирање иде богатијим пензионерима.
Према парламентарној канцеларији за буџет, само 8% аустралијских пореских обвезника има користи од било каквог повраћаја вишка кредита за франкирање. А за самоуправне фондове за пензију, 82% поврата иде пензионерима са салдом средстава преко милион долара, а нешто више од половине иде онима са стањем преко 2,4 милиона долара. На самом врху, богати пензионери сваке године појединачно примају чекове за повраћај од преко 100.000 долара.
Забринутост у вези са трошковима и правичношћу довела је до неуспешног предлога лабуриста да се на последњим изборима поништи повраћај вишка кредита за франкирање. Међутим, с обзиром на изборне резултате и настављено широко противљење пензионера и других предлогу, лабуристи су рекли да је сада одустао од те политике.
Реалност је таква да има много пензионера који се самофинансирају и који имају релативно ниске приходе и који су постали зависни од поврата вишка кредита за франкирање-као и многи пензионери који траже мало додатног прихода.
Са шире перспективе заједнице и буџетске политике, међутим, чињеница да се не прикупља порез из многих милијарди корпоративне добити када се вишак кредита за франкирање врати нултим пореским обвезницима остаће питање с обзиром на огромне буџетске изазове који проистичу из мера за решавање последица од пандемије ЦОВИД 19.
С обзиром на то да се предвиђа да ће годишњи буџетски трошкови поврата вишка кредита за франкирање у наредној деценији порасти на око 8 милијарди долара, можда ћемо поново видети разматрање повратног повраћаја вишка франкирања.
Упркос томе, само франкирање дивиденди ради спречавања двоструког опорезивања добити предузећа изгледа да остаје.
Чланак др Ноел Пурцелл
Др Пурцелл има дугу каријеру у банкарству, финансијама и јавној политици. Пре одласка у пензију, Ноел је провео 23 године на руководећим позицијама у Вестпац Банкинг Цорпоратион у Аустралији и Јапану. Пре тога је радио на вишим извршним нивоима у оквиру Савезне јавне службе, укључујући Одељење премијера и кабинет, Канцеларију за националне процене и Аустралијски завод за статистику. Такође је радио у неколико саветодавних и непрофитних тела, укључујући и место глобалног председавајућег међународно признатог округлог стола Цаук.
